La volatilità come opportunità di business
Per decenni, la gestione energetica di un’azienda è consistita nel negoziare un prezzo fisso per MWh e nel cercare di consumare il meno possibile. Oggi questa strategia è obsoleta. Come abbiamo analizzato nel nostro articolo sulla sulla situazione del mercato elettrico in Spagnal’ingresso massiccio delle energie rinnovabili ha trasformato il prezzo dell’elettricità in una montagna russa.
Abbiamo visto prezzi di 0 €/MWh (e persino negativi) a mezzogiorno, seguiti da picchi di oltre 150 €/MWh poche ore dopo. Per la maggior parte delle aziende, questa volatilità è un rischio ingestibile. Per le aziende dotate di sistemi di accumulo di energia a batteria (BESS), questa volatilità rappresenta la più grande opportunità finanziaria dell’ultimo decennio.
Dal costo fisso al mercato dinamico
L’accumulo di energia consente alle aziende di smettere di essere vittime passive del prezzo del pool e di diventare soggetti attivi. Non si tratta più solo di ridurre i consumi, ma di spostarli nel tempo per sfruttare i differenziali di prezzo.
Che cos’è l’arbitraggio energetico applicato a un sistema BESS?
Il concetto è identico a quello del trading finanziario in borsa: comprare basso e vendere alto. La differenza è che, invece di azioni, la merce è costituita da elettroni.
Applicato a un BESS, l’arbitraggio consiste nel caricare la batteria prelevando energia dalla rete (o dal proprio impianto solare) nei momenti in cui il prezzo di mercato è minimo e scaricando tale energia per consumarla (evitando di acquistare energia costosa) o immetterla nella rete (vendendola) quando il prezzo è massimo.
Il meccanismo finanziario: catturare lo spread
Il profitto lordo della transazione è lo spread o il differenziale di prezzo tra il momento della ricarica e quello della scarica, scontando la piccola perdita di efficienza del ciclo della batteria (efficienza di andata e ritorno). Più alta è la volatilità del mercato, più alto è lo spread potenziale e, quindi, più alta è la redditività del sistema di accumulo industriale. sistema di accumulo industriale.
Arbitrato semplice vs. Arbitrato avanzato: l’evoluzione
Non tutte le strategie di arbitraggio sono uguali. La maturità del mercato sta spingendo gli operatori più sofisticati verso modelli di gestione molto più complessi.
Livello 1: Arbitraggio semplice (spostamento del carico programmato)
Questa è la strategia classica e più semplice da attuare. Si basa su modelli storici prevedibili.
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Come funziona: il sistema è programmato con orari fissi. Ad esempio: “Carica sempre dalle 01:00 alle 05:00 (ore non di punta)” e “Scarica sempre dalle 19:00 alle 22:00 (ore di punta)”.
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Vincoli: Il mercato sta cambiando. La “curva dell’anatra” causata dall’energia solare fa sì che a volte il prezzo più basso sia a mezzogiorno, non al mattino presto. Un sistema a orari fissi non coglie queste nuove opportunità e non reagisce ai picchi di prezzo inaspettati.
Livello 2: Arbitrato avanzato (dinamico e multimercato)
È qui che oggi si massimizza il ritorno sull’investimento. Non si basa su orari fissi, ma sull’ottimizzazione in tempo reale.
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Arbitraggio infragiornaliero: il sistema non si limita a osservare il mercato giornaliero (OMIE), ma partecipa anche ai mercati infragiornalieri, aggiustando la propria posizione ogni ora se si presentano opportunità di prezzo migliori a causa delle mancate previsioni del vento o del sole.
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Cicli multipli o parziali: potrebbe non essere ottimale effettuare una carica del 100% e una scarica dello 0% ogni giorno. A volte, una strategia avanzata impone di effettuare due cicli parziali (ad esempio, ricarica a mezzogiorno, scarica alle 19, ricarica al mattino presto, scarica alle 8) per cogliere due picchi di prezzo giornalieri.
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Revenue Stacking: l’ arbitraggio avanzato combina lo scambio di energia con altri servizi, come la regolazione della frequenza o il peak shaving, dando priorità in ogni momento all’azione che genera il maggior valore economico.
Lo strumento indispensabile: niente EMS, niente paradiso
Un arbitraggio semplice può essere gestito con un timer. L’arbitraggio avanzato è umanamente impossibile da eseguire. Richiede un potente sistema di gestione dell’energia (EMS), come quello che abbiamo descritto nel nostro articolo su il ruolo chiave del software di gestione.
L’importanza delle previsioni
La chiave del successo nell’arbitraggio avanzato non è solo conoscere il prezzo attuale, ma anche prevedere con precisione il prezzo futuro. I moderni SME utilizzano l’intelligenza artificiale e l’apprendimento automatico per analizzare:
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Previsioni meteo (vento e sole).
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Storico della domanda di rete.
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Disponibilità di centrali nucleari o a gas.
Grazie a questi dati, l’algoritmo prevede quando si verificherà il prossimo picco o calo dei prezzi e posiziona automaticamente lo stato di carica della batteria (SoC) per essere pronto all’azione.
In breve, il BESS non è più solo una “batteria di backup” ma uno strumento di trading finanziario. In un mercato dell’elettricità sempre più volatile, le aziende che implementano strategie di arbitraggio avanzate non solo proteggeranno i loro costi energetici, ma trasformeranno anche il loro dipartimento energetico in un centro di profitto.
L’implementazione di queste strategie richiede un’analisi rigorosa del profilo del consumatore e della sua tolleranza al rischio. Rispondiamo alle domande più comuni che i gestori finanziari si pongono quando si avvicinano a questo modello.
Domande frequenti sul trading di batterie e sull’arbitraggio
La batteria si è degradata a causa dell’uso intensivo per l’arbitrato? Sì, ogni ciclo di carica/scarica consuma una piccola parte della vita della batteria. La chiave dell’arbitraggio avanzato è che l’algoritmo EMS calcola il costo del degrado per ogni operazione. Eseguirà un ordine di acquisto/vendita solo se il vantaggio economico dello spread di prezzo supera il costo dell’usura della batteria.
È legale vendere energia alla rete come consumatore? Assolutamente sì. La normativa vigente in Spagna consente ai consumatori di diventare agenti di mercato e di vendere le proprie eccedenze, oppure di partecipare attraverso aggregatori di domanda.
Quanto si può guadagnare con l’arbitraggio? Dipende dalla volatilità dell’anno e dalle dimensioni del BESS, ma il reddito da arbitraggio è di solito la voce più importante del ROI, spesso superiore al risparmio sui picchi. Nel nostro articolo su rendimenti e ROI analizziamo i periodi di ammortamento tipici.
Cosa succede se l’algoritmo sbaglia e compra a caro prezzo? I sistemi di previsione non sono infallibili, ma sono molto più precisi dell’intuizione umana. Sono inoltre dotati di limiti di rischio. Se il prezzo si muove contro di te, il sistema può bloccare l’operazione per limitare le perdite, proprio come uno stop-loss sul mercato azionario.
La mia azienda ha bisogno di trader esperti per farlo? Non necessariamente. La maggior parte delle aziende industriali opta per l’EMS automatizzato o assume i servizi di aggregatori o marketer avanzati che gestiscono questi asset in remoto in cambio di una commissione sui profitti generati.